Niemand ist bereit, Risiken einzugehen. Investoren entschieden sich, Gewinne vor der FOMC-Sitzung zu realisieren, was dazu führte, dass sich der S&P 500 zurückzog und sich von Rekordhöhen entfernte. Es wird erwartet, dass die US-Zentralbank den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,75% senkt. Um jedoch die Gegner dieser Entscheidung zu besänftigen, wird Jerome Powell voraussichtlich einen restriktiven Ton anschlagen. Signale für eine Pause im geldpolitischen Expansionszyklus könnten zudem zu einer Korrektur beim breiten Aktienindex führen.

Der S&P 500 hat sich nach einem Rückgang von Ende Oktober bis Anfang November wieder erholt, dank der Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed im Dezember, die Bedenken über eine mögliche Blase im Technologiesektor abgemildert haben. Laut Yardeni Research beträgt der Anteil des Informations- und Kommunikationsdienstleistungssektors beeindruckende 45% des breiten Aktienindex. Gleichzeitig sollen die Gewinne der Branche laut Experten von Wall Street im Jahr 2026 weiter wachsen.

Gewinnprognosen für S&P 500 und einzelne Sektoren

Yardeni Research empfiehlt, sich von den Magnificent Seven-Aktien abzuwenden und die Portfolios zugunsten anderer Wertpapiere zu diversifizieren. Künstliche Intelligenz verwandelt jedes Unternehmen in ein Technologieunternehmen. Tatsächlich steigert KI die Produktivität und Einnahmen in anderen Sektoren des S&P 500, während die Technologieriesen möglicherweise ihre kolossalen Investitionen in neue Entwicklungen nicht wieder hereinholen können.

Oppenheimer Asset Management prognostiziert, dass der S&P 500 im nächsten Jahr um etwa 18 % wachsen wird und 8.100 erreichen könnte, vor dem Hintergrund stabilisierenden Wirtschaftswachstums und einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed. Diese Einschätzung ist die optimistischste an der Wall Street. Aber der Glaube an die Stärke der amerikanischen Wirtschaft, teilweise aufgrund von Donald Trumps "Big, Beautiful Bill", bietet eine Grundlage für Optimismus. Unter solchen Bedingungen steigen sowohl die Konsumausgaben als auch die Unternehmensgewinne.

Dynamik der US-Aktienindizes

Die Märkte glauben weiterhin an die Beschleunigung des monetären Expansionszyklus der Fed unter dem neuen Vorsitzenden, der höchstwahrscheinlich Kevin Hassett sein wird. Er hat den Ansatz der Zentralbank zur Prognose des zukünftigen Verlaufs des Leitzinses kritisiert und argumentiert, dass dessen Entwicklung von Daten abhängt, wodurch Sechsmonatsprognosen sinnlos werden. Der inoffizielle Vorsitzende der Federal Reserve in Aktion wirft Zweifel auf, ob es notwendig ist, dem derzeitigen Leiter der Regulierungsbehörde, Jerome Powell, zuzuhören.

Die Märkte erwarten von ihm eine restriktive Rhetorik als Kompromiss mit den Falken nach der Zinssenkung im Dezember. Theoretisch sollte dies die Aktienindizes ausbremsen. Allerdings haben Anleger gelernt, bei der kleinsten Gelegenheit die Rücksetzer zu kaufen.

Technisch gesehen hat der Tageschart des S&P 500 eine Doji-Kerze mit einem langen oberen Schatten gebildet, was eine Korrekturbewegung auslösen könnte. Dennoch sollten Erholungen von den Unterstützungsniveaus bei 6.805, 6.770 und 6.750 als Kaufgelegenheiten angesehen werden.