Měnový pár GBP/USD zaznamenal ve středu výrazný pokles, a to tak rychlý, jako kdyby z devátého patra spadl kámen. Situace připomíná minulé trendy. Libra v uplynulých dnech v těsném závěsu následovala euro, podobně jako pes na vodítku. Na rozdíl od eura, které mělo pro své tržní pohyby konkrétní důvody, však libra žádné jasné opodstatnění neměla. Do začátku středeční americké obchodní seance už ztratila 170 pipů. Co to znamená? Ve Velké Británii nebyly zveřejněny žádné ekonomické zprávy, nezazněly žádné důležité projevy a nevyskytly se žádné významné události, které by tento pokles vysvětlovaly. Všechny klíčové makroekonomické zprávy v USA byly zároveň v tomto dni naplánovány na americkou obchodní seanci, což ještě víc zdůraznilo absenci zjevných důvodů, proč by libra měla klesnout.

Současná situace má skutečně své příčiny, o kterých denně diskutujeme. Libra je aktuálně vůči dolaru nadhodnocená. Federální rezervní systém uvolňuje měnovou politiku mnohem pomaleji, než trh očekával, zatímco Bank of England zatím se snižováním sazeb plně nezačala. V letech 2022 až 2024 se trh soustředil hlavně na uvolňování měnové politiky v USA a přehlížel, že sazby bude snižovat i BoE. Ještě v loňském roce se dalo předpokládat, že jakmile tento proces skončí, dolar začne posilovat, protože nezbydou žádné faktory, které by ho držely při zemi. Dolar začal růst okamžitě po zasedání Federálního rezervního systému 18. září, kdy se oficiálně začalo se snižováním úrokových sazeb. Americká ekonomika navíc roste přibližným tempem 3 % za čtvrtletí, zatímco britská ekonomika v posledních letech stagnuje.

Na trhu se zatím nic nezměnilo. Když vezmeme v úvahu globální downtrend v týdenním časovém rámci spolu s výše uvedenými faktory, máme jen málo důvodů, proč očekávat růst britské měny. Každý downtrend přirozeně obsahuje období korekce, která představují fáze růstu. Nicméně tyto korekce bývají velkými hráči na trhu často využívány k akumulaci pozic v souladu s převládajícím trendem a pak se obvykle obnoví.

Tento týden nabídl klasický příklad takového vývoje. Euro i libra začaly stoupat, takže mnozí nabyli přesvědčení, že downtrend skončil, a nakupovali. Nicméně ve středu oba měnové páry bez jakéhokoli zřejmého důvodu prudce klesly. Libra se propadla ještě výrazněji než euro, což je vzhledem k její vyšší volatilitě a relativně menší devalvaci oproti euru v posledních měsících zcela oprávněné.

Ani slabá zpráva ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru v USA nedokázala zastavit růst dolaru. Jak už bylo zmíněno, tato zpráva není příliš významná a neovlivnila sentiment obchodníků. Trh teď čeká na údaje o míře nezaměstnanosti a NFP. Pokud budou slabé, mohli bychom být svědky další korekce. V týdenním časovém rámci má britská měna stále dostatek prostoru k dalšímu poklesu.

Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dní je 132 pipů, což se u tohoto páru klasifikuje jako "vysoká hodnota". Ve čtvrtek 9. ledna očekáváme pohyb v rámci pásma vymezeného úrovněmi 1,2209 a 1,2473. Vyšší regresní kanál stále směřuje dolů a signalizuje přetrvávající downtrend. Indikátor CCI znovu vstoupil do zóny přeprodanosti, ale přeprodané podmínky v downtrendu jsou jen signálem možné korekce. Býčí divergence na tomto indikátoru také varovala před již dokončenou korekcí.

Nejbližší úrovně supportu:

S1 – 1,2329
S2 – 1,2207
S3 – 1,2085

Nejbližší úrovně rezistence:

R1 – 1,2451
R2 – 1,2573
R3 – 1,2695

Obchodní doporučení:

Měnový pár GBP/USD pokračuje v poklesu. O long pozicích aktuálně neuvažujeme, protože trh podle nás už plně zohlednil všechny potenciální faktory pro růst britské měny a žádné nové faktory se neobjevily. Pokud obchodujete čistě na základě technické analýzy, můžete zvážit long pozice jen v případě, že se cena dostane nad linii klouzavého průměru, s cíli 1,2573 a 1,2695. Nicméně mnohem relevantnější jsou v tuto chvíli příkazy k prodeji s cíli 1,2207 a 1,2085.

Vysvětlivky k obrázkům:

Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray slouží jako cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) představují pravděpodobné cenové pásmo páru v nadcházejících 24 hodinách na základě aktuálních hodnot volatility.

Indikátor CCI: Jeho vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) signalizuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.