Případné zrušení dohody o volném obchodu USMCA by mohlo mít významný dopad na severoamerický automobilový průmysl, zejména na automobilky “Detroit 3” – General Motors Company (NYSE:GM), Ford (NYSE:F) a Stellantis NV (NYSE:STLA). Podle zprávy společnosti Bernstein hrají Mexiko a Kanada zásadní roli v dodavatelském řetězci automobilového průmyslu, neboť více než 30 % vozidel prodaných v USA pochází z těchto dvou zemí.

Zpráva zdůrazňuje, že zrušení statusu volného obchodu by narušilo dodavatelské řetězce a vedlo k vysokým celním nákladům, zejména pro výrobce automobilů závislé na mexické výrobě. Detroitské automobilky jsou obzvláště zranitelné kvůli své vysoké závislosti na mexické výrobě. Analytici společnosti Bernstein Daniel Roeska a Harry Martin poznamenávají, že mezi nejvíce postižené výrobce OEM by patřila detroitská trojka.

Podle tohoto scénáře by GM zaznamenal pokles marže o 2,6 procentního bodu tržeb, což z něj činí nejhůře postiženého výrobce automobilů. Značnému tlaku na marže by čelily také společnosti Ford a Stellantis. Na druhou stranu výrobci automobilů s diverzifikovanou výrobní základnou, jako jsou evropské a asijské značky, jsou méně ohroženi.

Tyto obavy přicházejí v době, kdy nově zvolený prezident Donald Trump slíbil zavést významná cla na Kanadu, Mexiko a Čínu, což signalizuje posun k agresivní obchodní politice. Obchodní dohoda USMCA, která usnadňuje bezcelní obchod mezi těmito třemi zeměmi, by mohla být potenciálně porušena. Spojené státy, které jsou pro Mexiko a Kanadu hlavním trhem, by tím ovlivnily více než 83 % mexického vývozu a 75 % kanadského vývozu.

Přestože konkrétní podoba navrhovaných cel zůstává nejasná, mohla by narušit i činnost asijských výrobců automobilů a elektronických firem, které se spoléhají na Mexiko jako na výrobní centrum pro americký trh. Trump bude mít příležitost znovu vyjednat USMCA v roce 2026, kdy klauzule o “západu platnosti” umožňuje změny nebo případné odstoupení.