Нова вълна от продажби на технологични акции хвърли S&P 500 в най-бързото му падане за близо месец. Дори и спокойната риторика на Кристофър Уолър, член на Федералната комисия по отворените пазари (FOMC), не успя да предостави облекчение. Уолър заяви, че основният лихвен процент на Федералния резерв може да падне със 100 базисни точки. Докато е сред кандидатите за поста шеф на Федералния резерв, той не се счита за фаворит. Фючърсният пазар не е коригирал очакванията си относно времевата рамка за възобновяване на паричната експанзия, като март е най-предпочитаният месец за тази потенциална промяна.

Динамика на индексите на американския фондов пазар

Последните ще бъдат първи. Инвеститорите активно преразпределят средства от акции на големи технологии към малки компании. Те са по-заинтересовани от реални печалби, отколкото от ефимерни печалби. Какъв е смисълът Oracle да изгражда множество центрове за данни, за да изпълни ангажимента си от $300 милиарда към OpenAI, ако тези инвестиции не могат да донесат възвръщаемост?

За да се отговори на този въпрос, са нужни 12 до 18 месеца. Въпреки това, търговците не са готови да чакат. Според Wellington-Altus, дългосрочните инвеститори обикновено се въздържат от намеса на пазара по това време на годината. Пазарът е доминиран от емоционално поведение на тълпата, което се люшка в крайности, водейки до резки движения в S&P 500 или нагоре, или надолу.

Въпреки това професионалистите не очакват драматична реакция от широкия пазарен индекс след публикуването на статистиката за инфлацията през ноември. Прогнозата е, че S&P 500 ще варира не повече от 0.7% в която посока. Исторически, средната реакция на индекса към значими данни е +/-1%. Това ниско ниво на чувствителност се дължи на сигналите от Фед, че заетостта е по-важна от потребителските цени.

Реакция на S&P 500 на данните за инфлацията в САЩ

Поради продължителната пауза в цикъла на парично разширяване от страна на Федералния резерв, американският фондов пазар е загубил своята защитна функция, а опасенията относно неспособността на технологичните гиганти да генерират адекватна възвращаемост на инвестициите теглят S&P 500 надолу. Инвеститорите са скептични, че компании с мега капитализация ще окажат същото влияние върху по-широкия пазарен индекс, както в миналото.

Акциите на Oracle спаднаха с 12% през декември, докато тези на Broadcom пропаднаха с 19%. Парите напускат сектора и преминават към други области. На 17 декември енергийните компании отчетоха печалби по време на търговията. Тази покачване беше подтикнато от ръст в цените на петрола заради американската блокада на санкционирани танкери от Венецуела и слухове за нов пакет санкции срещу Русия, ако тя откаже да подпише мирен договор с Украйна.

Технически, дневният график на S&P 500 показва нарушение на всички три динамични подкрепи, представени от подвижните средни. Това индикира сериозността на намеренията на продавачите. Докато широкият пазарен индекс се търгува под пивотното ниво от 6,750, настроенията остават мечи, което предполага съсредоточаване върху къси позиции. Въпреки това, отскок от зоната на конвергенция около 6,690-6,700 би могъл напълно да обърне сценария.