Валутната двойка EUR/USD се търгуваше доста спокойно във вторник. Споменаваме волатилността във всяка статия, тъй като вярваме, че в момента тя е ключов фактор. Без зависимост от макроикономическата среда, фундаменталните или техническите картини, ако няма пазарни движения (или те са изключително слаби), е трудно да се очакват високи печалби от сделки. Валутната двойка EUR/USD се търгува в диапазон за пет последователни месеца, както се вижда на дневната времева рамка. Считаме, че диапазонът е вторият най-важен фактор при анализа на движенията на двойката. Диапазон + ниска волатилност, какво можем да очакваме сега?

Макроикономическата среда във вторник имаше потенциала да провокира значителни движения в еврото, но пазарът избра да игнорира докладите за безработицата и инфлацията. Както беше споменато по-рано, Индексът на потребителските цени (CPI) в еврозоната в момента има ограничено значение за еврото, тъй като неговата стойност е почти равна на целевото равнище на Европейската централна банка. Така че ЕЦБ няма причина да обмисля промени в монетарния курс. Леко увеличение на инфлацията за ноември е практически без значение. Обратно, нивото на безработица, което се е повишило до 6.4%, също е малко вероятно да бъде счетено за "провал". Например, през 2023 г. нивото на безработица в еврозоната беше 6.7%, а през октомври 2020 г. бе 8.4%. Следователно, в дългосрочен план този показател намалява и през последната година варира между 6.1% и 6.5%. Следователно няма причина за тревога.

Всъщност ключовото събитие на деня беше обявяването на Доналд Тръмп, че е избрал нов председател на Федералния Резерв. Въпреки това той не назова президента и възнамерява да продължи театралната пауза. Въпреки това няма реална интрига в това. Пазарите са уверени, че новият председател на Федералния Резерв ще бъде Кевин Хасет, настоящият съветник на Тръмп по икономическите въпроси. Търговците също разбират, че няма значение кой ще бъде новият председател на Федералния Резерв; той ще бъде човек, съгласуван с Тръмп, което означава, че наистина ще следва инструкциите на Белия дом.

Тъй като Тръмп желае значително по-ниско основно лихвено равнище, може да бъде сигурно, че Хасет ще подкрепя облекченията на всяка среща, както прави в момента Стивън Миран. Единственият въпрос е как ще се държи "независимото крило" на Монетарния комитет. Трябва да се помни, че повечето служители на FOMC са загрижени за нови увеличения на инфлацията и не са подготвени да жертват един мандат (ценова стабилност) за друг (пълна заетост). В момента все още има повече "ястреби", отколкото "гълъби". Следователно Тръмп може би ще трябва да уволни един-два служители, съпротивляващи се на намалението на лихвите, за да наклонят баланса в полза на неговата програма по време на паричните гласувания, или поне да направи опит за това. Въпреки това, в който и да е случай, новият председател на Федералния Резерв ще упражнява натиск върху всички "ястреби". Тръмп би критикувал отвън, а новият председател ще действа отвътре във Федералния Резерв.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 3 декември е 47 пипса и се характеризира като "средно-ниска". Очакваме двойката да се търгува между 1.1559 и 1.1653 в сряда. Горният канал на линейната регресия е насочен надолу, което показва мечи тренд, но в действителност двойката продължава да се търгува странично на дневна база. Индикаторът CCI влезе в зоната на препроддаване два пъти през октомври, което може да предизвика нова вълна на възходящ тренд през 2025 г.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1566
• S3 – 1.1536

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1627
• R2 – 1.1658
• R3 – 1.1688

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD остава под пълзящата средна, но възходящият тренд продължава във всички по-високи времеви рамки, докато дневната е в диапазон от няколко месеца. Глобалният фундаментален контекст остава изключително важен за пазара. Виждаме, че доларът наскоро се покачва, но се движи само в страничен канал. За дългосрочен растеж липсва фундаментална основа. С цената под пълзящата средна, могат да се обмислят малки къси позиции, с цели на 1.1559 и 1.1536, основани единствено на технически основи. Над пълзящата средна, дългите позиции остават уместни с цел 1.1800 (горната линия на диапазона на дневната времева рамка).

Обяснения на илюстрациите:

• Канали на линейна регресия: Помагат да се определи текущият тренд. Ако и двете са насочени в една и съща посока, това показва силен тренд.
• Пълзяща средна (настройки 20,0, изгладена): Определя краткосрочния тренд и посоката на актуалните търговии.
• Нива на Мърей: Цели за движения и корекции.
• Нива на волатилност (червени линии): Вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа въз основа на текущите метрики за волатилност.
• Индикатор CCI: Влизането му в зоната на препроддаване (под -250) или зоната на прекупуване (над +250) показва, че се приближава обръщане на тренд в противоположна посока.